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摇钱树7代 - 对话元昆创投边超:一家商业地产公司是如何做VC的?

2020-01-11 18:54:51

摇钱树7代 - 对话元昆创投边超:一家商业地产公司是如何做VC的?

摇钱树7代,图片来源@unsplash

眼下创投行业的一个新趋势是,产业资本cvc也开始寻求在多元化或战略化投资方面的布局,并且大有星火燎原趋势。

源自世纪金源的元昆创投正是其中之一。公开资料显示,世纪金源已有购物中心十一座,拥有全国最大的购物中心。近两年的时间,已经以“方圆荟”的品牌签约轻资产项目超过数十家。按照规划和趋势分析,未来8-10年内,其将拥有超过300座购物中心。

而与之配合的另外一个驱动器,即cvc投资之路。在业内,世纪金源集团一直给人以商业地产低调巨头公司的印象,而不为人知的是,世纪金源集团已经设立了自己的直投机构--元昆创投,并且参与了多家gp的基金产品。

在元昆创投创始合伙人边超看来,商业地产公司的商业管理输出是转型的必由之路,如何服务于商业管理是元昆创投的首要使命。也是完成集团战略的核心关键要素。

经过两年的内部推演和测试,边超与其合伙人吴海鹏重新定义了公司的战略投资,以cvc的方式,展开赋能式的投资。

借鉴了日本的永旺集团以及五道口张其亮老师企业战略转型的思维模型,元昆首次规划并总结了“赋能七步法”,具体包括从项目迈入成长期到最终的ipo或并购提供从资金、商业模式、创新管理、选址开发、资源整合、非主营业务(人力、财务、工程、供应链等)外包等专业服务和辅导。

长期来看,此类cvc机制下的赋能式投资或许能成为国内资本的中坚力量。根据波士顿咨询2018年报告,“全球私募股权投资基金主动价值创造的来源, 在20世纪80年代, 主要是杠杆收益,90年代重要是估值价差,2012年后主要是内部运营改进。”

元昆创投创始合伙人边超

让边超和元昆结缘,是一次偶然。

北大创投是边超的投资之路第一站,也给他带来了深入行业内部的契机,近四年的时间,边超看了大大小小各种项目超过3000个,深度参与访谈的创业者也有500多位。2015年到2017年,每年差不多有三分之二的时间在全国各地之间飞。

此后,他被“所有的产业值得重做一遍”的话所触动,从而引发关于产业投资的思考。机缘使然,合伙人吴海鹏对于产业投资的认知和总结,恰巧给了边超答案,无论看国外的消费时代变迁,还是国内消费领域的红利与基础,消费投资的抗周期属性很强,并且基于产业资源的匹配,这样的投资会更扎实,务实,同时又不失想象力。经过审慎考虑,边超加入元昆创投,成为创始合伙人之一。开启了cvc投资之路。

如今,元昆创投已投资二次元ip运营商超急番和快闪店空间运营服务商闪殿,元昆创投的产业投资之路已开始步入正轨。

对比传统商业地产与新模式,边超认为二者区别甚大:

· 商业地产讲求位置理论,而新模式讲求“人货场”的重构,包括流量的私域化、数据化、可视化都是其中重要步骤与节点,过去的唯招商主义会慢慢过渡到这个价值最大化阶段;

· 流水、租金和资本升值会相互转化,会让商业地产单一的收入模型升级为三个飞轮同时运作的模式。”

在钛媒体的对话中,边超总结了元昆创投能赋予创业企业的资源,具体来说有以下几点:

边超之所以看好商业地产的原因在于,在他看来,商业地产是周围5公里内的服务中心,由于这个范围内有学校等多种公共服务设施,其业主是城市中主力消费群体,所以通过商业地产来覆盖人群便可以自成生态。实际上,挖掘业主的数据价值这件事已经被世纪金源提上日程。

据边超透露,该集团开发了诸如“世纪plus”这类的线上app来满足业主停车、购物折扣等身份和价值认同的需求,同时,线上用户的数据也正在反补商业地产以及其内部孵化的项目。

在谈到孵化业务时,边超透露,某些可能或已经投资或孵化的项目,在适当的时机,也会让其他投资机构参与投资,而对于项目而言,元昆创投也会为其提供投融资咨询,创新管理以及商业模式迭代辅导等软性服务。

在业务拓展方面,该基金也会给予多方面的支持,在商业地产业态中,由于该企业多年来在线下积累了丰富经验,能让创业项目少走很多弯路。

同时,元昆创投已经将世纪金源的商管体系开放给了创业者,边超对钛媒体表示:“让他们彼此更加了解和认知同步,很多时候购物中心相关部门的诸如开店选址、运营等意见,对于创业者而言,是非常具有务实意义和参考价值的。”(本文首发钛媒体,作者/苑晶、郭虹妘,编辑/蔡鹏程)

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